题记:我最喜欢的两个电影明星是周润发和尼古拉斯凯奇,喜欢周润发的原因当然是因为"上海滩","英雄好汉""江湖英雄""碟血双雄"等一系列的其塑造的如许文强,季哥,小马哥等许多表演的出神入化的角色!还有其独特的冒似文弱而实际强悍的真正男人形象!其几乎所有形象都属于社会底层,受教育程度不高,而其从未胆怯,决不屈服,追求真挚各种情感的常人心态被其表达的淋漓尽致!可以用叹为观止形容!尽管其扮演的角色从来也不是真正意义上的好人!但当故事落幕的时候,鲜有人不为其真挚的高尚情怀所感动!这也许正是我喜欢他的唯一原因! 我记得他在"江湖英雄"一篇中,晃着其被人打断的一条腿,嘴里嚼着一根火材棒,对其从台湾监狱施放回港的大哥说:"...三年了,这一天我等了三年,我就是要把失去的统统都拿回来!...",不禁令人煽然泪下!

  尼古拉斯凯奇,我喜欢他仅仅是一部其主演的"变脸",虽然其饰演的是一个亦邪亦正的角色,但其完美演绎令人折服!当然我还看过几乎其所有影片,包括"天气预报员""911","战争之王"等等,其中"风语者"是其中之一,该片也是好来坞金牌导演吴雨森在美国导演生涯的"滑铁卢之战",但我无意去品评这些,我仅仅是借这个"风语者"的片名引出今天的我要介绍的主角"金风科技".

  002202 金风科技,是我认为迄今为止,在上市前争议最大,争论最多,多空激辩最强烈的上市公司! 这个公司进入我的视线至少有半年以上了，因为在我之前分行业寻找股票时，新能源中的风能我专门列了一个清单，其中有６００４１６，００２０８０等等一批公司，在我阅读这些分类公司的专业评论时，出现频率最高的名称就是金风科技，它被专业分析师认定为风电行业的龙头！是生产线最全面的风电公司，尽管它那时候没有上市，但我对它的情况已经基本了解了．今天它终于来到我们的面前！

　　先来看看多空对决的一些完全对立的，鲜明不同的观点，和专业测评师对其的估价和开盘预测，最后我再谈我的个的ＣＡＯ作看法！

Ａ）看多观点：

　　西南证券：金风科技 风电龙头企业新股定价分析

　　公司主要产品为风力发电整机机组，是国内风电设备龙头，成长性好。本次发行5000万股。公司06年摊薄每股收益为0.639元。公司预测07年每股收益为1.202元。10%实际所得税率下，我们预计公司08年、09年每股收益分别为1.84元、2.29元。若可维持免交所得税率的优惠，则08年、09年EPS可分别增至2.04元、2.54元。

　　目前国外主要风力发电设备公司的08年动态市盈率相差较大，高者可达40倍左右，低者20倍左右。金风07-09年3年的净利润复合增长率有望达到或超过50%。当前估值取：2008年动态PE为40倍，即73.60元；或PEG为1-1.2，07-09年三年净利润复合增长率G约为50%，07年动态PE为50-60倍，即62.5-75.0元；或取2010年初的静态PE为35倍（2.29*35），然后进行两年折现（二级市场年必要报酬率为12%），即为63.90元。我们倾向于取75元的估值，相当于07年、08年动态PE分别为60倍、40.76倍。

　　由于目前A股市场整体估值较高、金风很可能会有资本运作及风电场扩张，且具备最正宗、可信、完整的新能源概念，会得到高溢价，预计上市后首日定价可超过估值30%，达100元以上。

    一、基本情况

    1、股本及财务指标。新疆金风科技股份有限公司此次发行5000万股A股，发行价待定(可能是30-40元)，拟投入的募资约18.796亿元（反推过来每股发行价为37.59元）。公司发行前总股本4.5亿股，发行后为5亿股。公司主营风力发电整机机组总装制造、销售，以及直驱风机的电机生产（定子外协，转子及装配由公司完成），并少量涉及风电场技术服务、建设、经营业务。

    2、股东结构。公司法人代表（董事长）及CEO为武钢，IPO发行前股东数量就已经众多，包括大量法人股股东（30家，国有股4家股东单位持股比重合计约为41.33%，法人股25家共占27.94%，1家外资法人股占2%）、自然人股东（30人，共占28.73%）。发行后国有股比重会降至37.20%。自然人股东当中，以（及配偶、家人）持股为主。

     3、募投项目。公司本次公开发行股票募集资金主要投资于兆瓦级风力发电整机机组的产能扩充（至单班90万千瓦/年），占52.56%；研发新机组投入占32.45%；风电场开发销售（用于转卖）占14.98%。扩产及风电场开发的建设周期都短，07年底前（北京生产基地）、08年底前（新疆、内蒙古生产基地）可陆续达产；风电场建设周期只要7-11个月左右，4个风电场（总装机为19.8万千瓦，权益装机为14.49万千瓦）分别从07年中期、07年底开建，至08年8月就可全部投产；研发则需要较长时间，最长的要持续到2010年。

    二、公司经营情况

    1、公司产品构成。公司主要产品为600千瓦、750千瓦、1500千瓦级风力发电整机机组。见表5。公司07年前9个月总产量为62.55万千瓦，还是以750千瓦产品为主，产量（56.7万千瓦）占比为90.65%，1500千瓦级产品（39台）占9.35%。这些1500千瓦级产品中的一部分（公司预测，年内可销售80台），可能会从07年下半年开始确认销售。——应该说，这样的产品结构不好，1500千瓦级产品偏少，明年会有大的改观。公司预测2007年销量为78.75万千瓦，750千瓦产品占85%。

    2、公司市占率较高，从04年至06年，逐年提升，这导致公司营收急速增长。06年我国新增装机中，市占率33.29%，占我国内资厂商总市场份额的80.81%，为内资第一名，具备明显优势。见表6。2006年，公司市占率在中国新增装机市场已上升至第一名，第二、三、四名均为国外厂商（Vestas、Gamesa、GE Wind，市占率分别为23.55%、15.89%、12.68%），余下厂商市占率均不超过4%。需要说明的是，由于东方汽轮机厂、大连华锐风电（大连起重重工集团）、湘电股份等厂商利用引进国外兆瓦级风机技术而崛起，2007年市场格局有了较大变化，2008年还将有进一步的变化。

    3、产品售价、产销率及毛利率等情况。由表7可知，三年多来，单价变化很小，07年下半年750千瓦级产品销售单价有轻微下滑；我们预计09年以后，单价会明显下滑。根据公司已签定（上半年未交货）的1500千瓦级产品销售合同，销售单价约为0.5811万元/千瓦，这个价格略低于竞争对手东汽的水平。公司产销率请见表8，06年约为91%（有部分产品延至07年初销售），07年上半年为59%（主要销售季节是第四季度，季节变化大）；公司目前产能不足，产品供不应求。

    毛利率方面，根据公司的盈利预测，750千瓦级机组07年毛利率约为29.8%；1500千瓦级机组尽管销售单价较高，但成本也较高（零部件较贵，目前批量还较小），预计07年毛利率约为21.7%。2004年-2007年上半年的毛利率情况，请见表9。由于毛利率微增、营收剧增，净利年增速惊人。

    4、公司营业成本的主要部分是外协零部件（主要包括：叶片、齿轮箱、发电机、底座、机舱罩）成本。见表10。公司主要零部件的外协商包括：叶片——中航惠腾、丹麦LM（天津）公司（这两家厂商的采购额，估算可占采购总金额的25%，下同），齿轮箱——南京高速、重庆重齿（占19%），发电机——西安捷力电力电子技术有限公司、株洲南车（占6-7%）、底座（西安振邦机械公司，占2.8%）、机舱罩（河南沁阳锦辉玻璃钢有限公司，占2.7%）等。这些零部件中，叶片、主轴承及变桨轴承供应较为紧张。

    需要说明的是，公司主要产品马上要转为1500级直驱机组，就不需要外购齿轮箱了，且可以自行进行发电机总装（磁钢粘贴、定转子套装）。外协成本占比可能会略降。

　　风机通常会拥有8000个零部件，从国外风机（以Epower MM92型风机为例，非直驱）的成本构成情况来看，通常是：塔架26%、叶片22%、齿轮箱12.9%、偏航环及偏航系统4.05%、风轮轴承及主轴3.1%、发电机3.44%、变桨距系统2.66%、变压器3.59%、轮毂1.37%等。

　　三、风力发电设备行业景气度高、成长性好，前途似锦

    1、市场空间很大。由于我国风力发电迅猛发展，风力发电设备行业景气度很高，未来三年成长性很好。截止到2006年底，我国大陆共建成风电场91个，安装风电机组3311台，总装机259.6万千瓦，排在全球第5位，亚洲第2位。05年、06年，我国风电装机增速分别为：63.5%、107.2%，可谓为发式增长，居全球主要风电应用国之冠。丹麦著名的风电咨询机构BTM《国际风能发展——全球市场动向2006》预测，2011年中国风电装机总量将可能达到1740万千瓦。

　　2007年，我们预测新增装机在260万千瓦左右，增长约100%；08年、09年增长速度预计约为75%、58%，新增装机同比增长分别为50%（390万千瓦）、36%（530万千瓦）。至09年底，我国风电总装机可达1400万千瓦以上。预测07年、08年、09年我国风电设备的国内市场容量分别可达140亿元、230亿元、294亿元（假设风电机组单价下滑6-10%），增速分别为65%、28%。考虑到出口可能在09年获得较大突破，当年我国风电设备营收增速可达32-35%。

　　2、众多厂商进入，08年下半年后竞争将迅速变得很激烈。2004年、05年、06年，国外厂商在华新增装机市占率分别为75.35%、70.59%、58.80%，逐年下降。据《国家发改委关于风电建设管理有关要求的通知》，风电设备国产化率要达到70%以上，不满足要求的风电场不允许建设。国内民族厂商迎来机遇。预计07、08、09年国外厂商（含在华设厂）市占率分别为43%、38%、33%。

　　2006年国内主要风机厂商不超过10家，金风科技占国内厂商份额的80.81%。预计2008年，成功推出样机或开始商用的国内民族风机厂商可达15家以上，全部民族厂商可达30家左右。我们预测，08年与金风市场份额较为接近的民族厂商会有：东方汽轮机厂（东方电气下属）、华锐风电，国内市占率都在10-28%左右，合计50-65%，09年会下滑至50%左右。排在后面的第二梯队包括浙江运达、湘电股份、重庆海装、广东明阳等，单个厂商市占率估计能上升至1-5%。此外，还有沈阳工大华创、北京万电、哈电集团、中航惠德（保定）、上海电气、南通锴炼、常州轨道车辆牵引研究中心、天威、华仪、长征、富春江、北车集团、南车集团、广州英格、南京汽轮机轮机集团、宁夏天净、国电蓝德等一大堆厂商。估计不少厂商09年国内市占率只能在1-2%（5-10万千瓦）以下。我们预计，09年起出口将成为不少国内厂商的产能释放出口，占个别厂商营收比重可超3成。

　　国外厂商（在华厂）主要是Gamesa、Vestas、GE、Suzlon、Nordex、Accion、REpower（已被Suzlon收购）等，都是国际大厂，实力强大，在华组装为主，以避开发改委70%的国产化率限制。它们有的是独资，有的绑定了国内实力厂商或发电集团，尽管市占率下滑，但仍是强劲对手。目前它们主要的问题是进口零部件比重相对较大，成本较高，价格无优势（风电场对设备造价较敏感）。

　　四、亮点与不足

    亮点：1、先发优势，已商用多年，有良好的历史业绩记录，因投资大、维修不易，客户很重视风机的质量，故看重厂商的历史业绩；2、技术、产品及产能优势（公司的1500千瓦直驱机组有一定优势，因其无齿轮箱，较不易出故障；齿轮箱是最容易出故障的部件之一）；3、区位优势，公司在新疆、内蒙、北京设组装厂，离我国风力资源最丰富的三北地区近，有利于运输（风机很是庞大，运输不太方便）；4、股东优势，国有股东处于相对控股地位，有助于帮助金风获取客户（主要为及地方国有发电公司）订单，新疆订单优势尤其明显；5、风电场开发销售模式（竣工一年后销售）可以帮助公司在09年以后市场竞争激烈时，锁定一部分订单；6、上市之后，公司具备极大的资金优势，可能在海外进行并购（学习印度Suzlon），并逐渐实现规模出口（有价格优势）。

　　公司是国内最早进行风机研发的企业之一，商用历史长、装机量大。公司通过学习与自主开发掌握的主要技术如下：1、直驱式变速变桨恒频风力发电机技术，开发了相关的发电机，采用了多极外转子结构，不需要增速齿轮箱配套，可直驱发电；2、风电机组整机设计计算建模技术；3、整机荷载和性能仿真计算技术；4、结构件设计、静强度和疲劳强度分析技术、专用零部件受力分析和技术条件制订技术；5、控制系统设计技术，公司已掌握电控核心技术，开发了变桨矩控制装置、叶片变桨装置；6、风力发电机组状态监测和故障诊断技术；7、风力发电机组解缆技术；8、大型风力发电机组生产工艺技术及吊装技术。其中有些技术是不能单靠从国外引进就短时间内速成。

　　另外，尽管公司在1500千瓦级产品上，优势不太明显，但也是处于第一梯队。截止07年10月，公司共获得1500千瓦风机订单近600台，已中标并正在洽谈合同的近500台，合计近135万千瓦；有望在年底前完成80台（12万千瓦）左右的销售（现有产能只有100台，约15万千瓦）。

　　公司1.2兆瓦、1.5兆瓦、2.5兆瓦风机相关技术来自于德国VENSYS公司（阶段性成果技术转让，联合开发），金风在中国市场内拥有相关知识产权，可出口部分国际市场；600千瓦、750千瓦风机技术从JACOBS处购得（技术引进）。09年以后，公司将具备完全自主研发能力。

　　到07年底公司将拥有120万千瓦产能（非兆瓦级占比较大），随着募资投产，2008年底可达到双班180万千瓦、单班90万千瓦产能。我们预测公司2008年、09年销量为110万、145万千瓦，产量分别约为120万千瓦、160万千瓦。

　　不足或风险：1、所得税率上升风险，08年3月底公司所得税率免交的优惠到期（04-06年，公司实际所得税率为负值，06年为-0.7%），续延需要自治区批准；若不能续延，母公司所得税率为15%；2、竞争对手增加，公司在兆瓦级风机产品的优势不太明显（公司07年前9个月的产量中，1500千瓦级机组产量占比不到10%），竞争地位下滑，市占率预计会节节下降（07年30-32%、08年28-29%、09年25-26%左右）；3、产品质量风险，3-10%风机货款是质保金，在风机运营2年左右支付，不少风机设备企业的产品出现过质量事故，带来很大的负面影响及损失；4、零部件（外协）质量控制及供应风险，公司是国内主要民族风电厂商中对外协依赖度最高的一家企业。另外，华仪金风于07年8月中旬注销，公司在东南沿海的布局还有待调整；5、09年以后本行业竞争对手增加较多，产能急剧扩大至700-800万千瓦/年以上，大于当年新增装机数量，可能开打价格战。

    五、估值

    目前电气设备股的估值普遍比较高，08年动态PE可达30-40倍，甚至更高（小盘股可达50倍）。公司06年摊薄每股收益为0.639元。公司对07年进行了盈利预测，营收为32.43亿元，同比增长111.96%；母公司净利润6.01亿元，同比增长87.81%，折每股收益为1.202元。我们预计公司07年每股收益为1.25元。在10%实际所得税率的前提下，我们预计公司08年、09年每股收益分别为1.84元、2.29元。见表3。若公司可维持免交所得税率的优惠，则08年、09年EPS可分别增至2.04元、2.54元。

　　目前国外主要风力发电设备公司的08年动态市盈率相差较大，高者可达40倍左右，低者20倍左右，均值约30倍，国内市场更大，增长更好，可考虑给予30%溢价。A股上的所谓风电设备概念股，都有其它主营业务，风电成分较少，故也没有太大的参考价值。金风公司07-09年3年的净利润复合增长率有望达到或超过50%。当前估值取：2008年动态PE为40倍，即73.60元；或PEG为1-1.2，07-09年三年净利润复合增长率G约为50%，07年动态PE为50-60倍，即62.5-75.0元；或取2010年初的静态PE为35倍（2.29*35），然后进行两年折现（二级市场年必要报酬率为12%），即为63.90元。在目前的市道下，我们倾向于取75元的估值，相当于07年、08年动态PE分别为60倍、40.76倍。

　　六、首日定价区间

    公司流通盘较小，由于目前A股市场整体估值较高、金风很可能会有资本运作及风电场扩张，且具备最正宗、可信、完整的新能源概念，会得到高溢价，预计公司上市后首日定价可超过估值30%，达100元以上。

Ｂ） 看空观点：

　　金风科技将成为中石油第二，上市后将套死一大批人（见分析）

金风科技上市将套死一大批人，不出意外将是又一只中石油！为什么会如此呢？

1。金风科技上市之前前几年的总股本是1亿股，04年净利润0.42亿，05年净利润1.12亿，06年净利润3.20亿，07年中报1.28亿。每股收益为：04年1.31元/股，05年1.60元/股，06年 3.20元/股 ，07年中报0.29元/股。以上也是一般的资料里（如各种软件的F10里）所介绍的状况。

2。然而，金风科技上市前进行了大比例拆股————每10股分拆成45股！即在上市前总股本已经由原来的1亿股分拆为4.5亿股！再考虑到新发行的5000万股，也即上市后的总股本被稀释为5亿股！在这种情况下，该股04、05、06年的摊薄没股收益实际应该是上述业绩除5，即分别为0.26元/股、0.32元/股、0.64元/股。而07年中报的摊薄每股收益为0.28元/股———相当于07年年报为0.55-0.6元/股。

该股的问题就出现在上述“上市前的分拆”：

（1）很多无分析能力的投资者（散、中、户，数量众多)，一般都会凭借简单“财务报表”来分析该股应该值多少钱！！！当他们一看2006年的业绩高达3.2元/股，按30-40倍市盈率一估算，该股岂不是值100多元？于是这些头脑简单的散、中、大户就会在该股上市时高挂100多元的价格去参与竞价买该股，或当该股开盘低于80-100元时他们就会认为极其便宜而拼命抢买！

（2）而根据该股的摊薄业绩06年为0.64元/股、07年大致为0.55-0.6元/股（成长性已经大大降低）的实际情况，机构认可的价位应该在50元左右，高于60-70元机构基本上不会认可、不会进。

（3）机构在60-70元以上基本上不会买，广大散、中、大户在70-100元之间因为错误地理解了该股的财务报表（没进行分拆考虑）还认为很便宜而拼命买入！这样的状态会造成什么结果？————将该股变成了又一只中石油：（1）由于愚昧的散、中、大户的过度参与导致该股将过度高开；（2）机构在该股首日上市开盘价过度高开下根本不会介入；（3）广大中、散、大户却误以为股票好、便宜而拼命买入；（4）中签的大机构也必将拼命卖出。在这种情况下，该股高开低走就成了必然的事情！！！

中石油不就是这样吗？————愚昧的散户、中、大户过度看好该股而在竞价时就拼命抢买使该股开盘价过高  ，过高的开盘价机构当然不会进入，最终的结果就是中签的机构拼命卖，愚昧的散户、中、大户拼命买，聪明的机构根本就不进，从而造就了中石油上市后“高开低走、之后股价连续下跌”的悲惨下场。

股票没有绝对的好坏，只有性价比的优劣！极其优良的贵州茅台如果股价开到2000元就会变成最坏的股票，之后股价连续暴跌必然；而绩差股银广夏如果开在5分钱，就会变成两市最好的股票，股价也会连续暴涨！

所以，尽管金风科技是一只本质不错的股票，甚至可以说是很优良的股票，但由于以上原因（财务报表的缺陷），所以，该股上市后极有可能成为中石油第二！成为众多看好该股投资者的坟墓！

以下是所有我到今天能找到的专业人士的预测信息：　

１）

海通证券 上市价格预测
预测机构 海通证券
预测作者 詹文辉
预测价格  
预测摘要 我们预测公司2007－2009年的每股受益将达到1.20、1.61、2.08元。根据海通证券研究所DCF估值模型，以及运用PE、PEG、PB等常用估值方法，参考国际可比风电公司的估值水平，给予一定的安全系数后，综合得出该公司每股内在价值在55.64－65.63元之间。
 
联合证券 上市价格预测
预测机构 联合证券
预测作者 杨军
预测价格  
预测摘要 我们预计公司2007-2009年EPS分别为1.24、1.58、1.93元。国外主流风电设备公司07、08年的平均动态PE分别为46倍、28倍，但全球市场的年均增长率仅为30%，而我国风电市场在08、09年仍将经历一个快速增长期，我们认为我国的风电设备类公司应该享受一定的估值溢价，给予公司09年25-30倍PE，合理估值区间为48-58元。
 
光大证券 上市价格预测
预测机构 光大证券
预测作者 韩玲
预测价格  
预测摘要 按发行后５亿股股本计算，我们对金风科技07、08、09年的每股收益预测为1.2元、1.7元和2.26元。我们取08 年动态PE45-50倍，公司合理的股价区间在77元—85元，我们给予其上市后80元的目标价。我们预测其发行价格为36元，对应2007年市盈率30倍。
 
长江证券 上市价格预测
预测机构 长江证券
预测作者 徐敏锋
预测价格  
预测摘要 根据我们预测，公司2007年-2009年摊薄EPS分别达到1.23元、1.74元和2.52元，复合增长率为52.5％，以国际上相近风电设备公司PEG1.2计算则PE 为63倍，按2007年EPS计算合理价格为77.49元。如果以2008年50倍市盈率计算则合理价格为87元。综合上述分析确定合理价格范围为77.49-87.00元之间。考虑到风电产业的发展前景和公司的领先地位，上市首日定价有望突破100元。
 
安信证券 上市价格预测
预测机构 安信证券
预测作者 黄守宏,张龙
预测价格  
预测摘要 我们预测公司2007-2009年的每股收益为1.20元、1.70元、2.40元，按照07年55-60倍PE估值，合理价位在66-72元之间，对应08年EPS的PE为38.82-42.35倍。由于公司上市受市场关注度很高，所以首日股价有可能超过我们的目标价。
 
天相投顾 上市价格预测
预测机构 天相投顾
预测作者 肖世俊
预测价格  
预测摘要 预计公司07-09年EPS分别为1.20、1.64、2.18元；我们认为公司08年合理市盈率应在40-45倍之间，合理目标价位65.60～73.80元，首日上市股价预计达92.12～99.64元。
 
国信证券 上市价格预测
预测机构 国信证券
预测作者 彭继忠
预测价格  
预测摘要 我们预计公司2007-2009 年EPS 分别为1.20、1.90、1.77 元。风电类上市公司业务以2008 年EPS 计算的PE 均在40－50 倍左右，由此我们认为公司二级市场的股价区间为80－90 元，考虑到当前新股上市均有较高的溢价以及管理层对IPO 发行价的限制，我们认为询价区间可确定为36－40 元。
 
申银万国 上市价格预测
预测机构 申银万国
预测作者 矫健,黄燕铭
预测价格  
预测摘要 2007-2009年预测全面摊薄下的EPS分别为1.21元、2.03元和2.04元。公司的合理价位在60元-70元之间，考虑到中小板具体情况和政策因素，建议以35-38元询价。
 
国都证券 上市价格预测
预测机构 国都证券
预测作者 李元
预测价格  
预测摘要 综合考虑上述区间以及目前市场状况，我们认为公司二级市场的合理价格为52.65-58.50元。
 
东方证券 上市价格预测
预测机构 东方证券
预测作者 邹慧
预测价格  
预测摘要 根据我们的估计，公司合理股价为83.52元，发行区间为35-37元，我们的建议是积极申购。二级市场上，由于公司的特殊性，必然会受到投资者的热烈追捧，股价低于60元买入，高于120元参与需谨慎。
 
国金证券 上市价格预测
预测机构 国金证券
预测作者 张帅
预测价格  
预测摘要 综合分析之后，我们测算得公司2007 年实现每股收益1.33 元，2008 年实现每股收益2.146，2009 年实现每股收益3.101 元；以2008 年和2009 年EPS 基于PE 进行估值，得到公司的价值区间为93.03～108.53 元
 
平安证券 上市价格预测
预测机构 平安证券
预测作者 何本虎
预测价格  
预测摘要 预计2007年、2008年和2009年的每股收益分别为1.22元、1.67元和2.13元，预计金风科技上市后的合理08年市盈率为50-60倍，对应的股价为80.0-100.00元。由于金风科技属于高成长的行业龙头，我们按照06年摊薄40-45倍计算，对应的申购价25.00-30.00元。
 
西南证券 上市价格预测
预测机构 西南证券
预测作者 陈毅聪
预测价格  
预测摘要 我们预计公司08年、09年每股收益分别为1.84元、2.29元。若可维持免交所得税率的优惠，则08年、09年EPS可分别增至2.04元、2.54元。我们倾向于取75元的估值，相当于07年、08年动态PE 分别为60倍、40.76倍。由于目前A股市场整体估值较高、金风很可能会有资本运作及风电场扩张行动，且具备最正宗、可信、完整的新能源概念，会得到高溢价，预计上市后首日定价可超过估值30%，达100元以上。

下面是我的一些个人观点和想法：

　　这是一个非常好的炒作标地，朝阳行业，完全符合国家支持的＂节能减排＂行业，未来至少三年高成长，高业绩水平．现在唯一需要关心的是开盘价格，假如高开了，再好的公司短线介入风险都巨大！那样的话，安全起见还是不介入为好．现在我自己也无法判断和预测其开盘价格，６０１０8８我还能做基本判断，原因只有一个，因为其首次流通量就巨大，所以价值判断依据是有用的，因为多种资金都会准循这个原则，而００２２０２完全不同，仅仅有４０００万首日流通！多种机构或主力将抢夺其筹码，这个开盘价格就非常难预料！

　　有这么几种可能性：

　　１）主力或机构先高开，９０到１００元，甚至更高开盘，并高走，到１２０元左右，然后日Ｋ线复制中石油走势，但这个复制不是简单复制，这个复制仅仅是日Ｋ线的复制，但实质是，高开高走之后，随后机构会利用手中筹码，不断砸盘，股价向下走低，主力边砸，边吸！直到控盘为止！（原因是，价格低开的话，无人肯抛，自己得不到足够筹码，而自己高位获得筹码后，反手做空，向下砸盘，砸少，吸多，既能迫使散户交出筹码，又能让自己摊低成本，经过数天如此砸盘后，筹码足够后，再反手做多！），假如这样的开盘方式，各位就在开盘后当日不要参与了！可以静等其后面砸盘时再入！当然这个推理太按照正常逻辑推理成分太浓,但实际的状况要复杂的多,险恶的多.

　　２）开盘区域在８０元左右，复制６０１０８８的开盘方式，全天在８０元左右横盘，做窄幅波动，随后走势，复制６０１０８８的前四天走势．假如这个价格开盘，我觉的胆大的朋友可以介入３０％资金！

　　３）假如在65到75元的区间，开盘，那是我们的幸运，可以重仓毫不迟疑介入！

　　４）当然，假如６５元以内开盘，简直就是送钱给二级市场未中签者！

    如若高出第一种模式开盘,那已经超过了我的理解,所以大家就凭借自己各人的经验和理解来做出判断和取舍吧,总之祝愿大家好运!

　依照我的判断和经验，该股因为行业,业绩,成长性,和流通盘过小及07年最后一个上市新股等综合因素,将被各路私募,及公募资金疯狂炒做！所以做把短线是值得的！我称这种短线为：超级短线！当然对于我们而言,假如能有合适机会介入,我们就是坐轿者!这属于真正智者和勇者的游戏!其中的跌荡起伏可能超过任何以往的一次!　其中还要考虑监管层的容忍程度和可能的干预等多种外在因素!看运气了! 全聚德的炒做已经被无限期停牌立案调查,但愿002202不会因炒作而被停牌!

　以上完全是个人观点和意见，仅仅供朋友们参考！

　再一次谢谢朋友们的支持！！！

（今天可以着手稍微腾出点现金，明天试着去操作点００２２０２注意，一旦高开太多，宁肯放弃，也不要追高！而这部分资金可以立即杀进６０１６０１，就是今天上市的保险股，当然前提是今天能收在４９元上下０．５元左右的位置！这样一来，明天可以万一００２２０２操作不成，能在６０１６０１上操作一把短线，可以弥补回来这部分资金踏空风险！）